12月29日，隨著由中聯(lián)資產(chǎn)評估集團提供資產(chǎn)評估服務(wù)的中國嘉陵發(fā)行股份購買資產(chǎn)項目無條件過會，2018年上市公司并購重組審核完美收官，證監(jiān)會全年總共審核122家上市公司并購重組項目。中聯(lián)資產(chǎn)評估集團以全年19單位列評估機構(gòu)排名榜首，占全年資產(chǎn)評估機構(gòu)服務(wù)上市公司并購重組總單數(shù)的15%。

中國嘉陵重大資產(chǎn)重組項目過會，又一項結(jié)構(gòu)調(diào)整式的國企供給側(cè)改革拉開大幕。受摩托車行業(yè)持續(xù)下滑及主業(yè)長期虧損等影響，兵裝集團旗下上市公司中國嘉陵以一元價格全部置出原有盈利弱的資產(chǎn)，并以7.5億元置入中國電科下屬優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)，三步走實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)升級、主業(yè)轉(zhuǎn)型的完美蛻變，轉(zhuǎn)為盈利能力強的特種電源優(yōu)質(zhì)股，譜寫新時代國企深化改革的新篇章。

資產(chǎn)置入置出及股權(quán)劃轉(zhuǎn)，三步同時走

12月29日，經(jīng)證監(jiān)會并購重組委2018年第72次工作會議審核，中國嘉陵工業(yè)股份有限公司（集團）（以下簡稱“中國嘉陵”）重大資產(chǎn)重組項目無條件過會。本次交易，中國嘉陵將通過上市公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)、重大資產(chǎn)出售及發(fā)行股份購買資產(chǎn)三步走的方式，實現(xiàn)自身的結(jié)構(gòu)調(diào)整和供給側(cè)改革。三步獲批后同時實施。

第一步：上市公司股權(quán)無償劃轉(zhuǎn)
截至報告簽署日，中國兵器裝備集團有限公司（以下簡稱“兵裝集團”）直接持有上市公司中國嘉陵22.34%股權(quán)，兵裝集團將向中國電子科技集團有限公司（以下簡稱“中國電科”）全資子公司中電力神無償劃轉(zhuǎn)其持有的全部中國嘉陵股份。

第二步：重大資產(chǎn)出售
上市公司中國嘉陵將以現(xiàn)金方式向兵裝集團出售截至2018年1月31日的全部資產(chǎn)及負債。為提高實施效率，先由重慶嘉陵承接，并以兵裝集團購買重慶嘉陵100%股權(quán)的形式實現(xiàn)資產(chǎn)、負債及全部人員的置出�？紤]置出資產(chǎn)主營業(yè)務(wù)持續(xù)虧損，經(jīng)雙方協(xié)商且參考評估值，擬出售資產(chǎn)的交易價格確定為一元，并視過渡期間損益的專項審計結(jié)果確定是否進行補償。

第三步：發(fā)行股份購買資產(chǎn)
上市公司中國嘉陵將向中電力神發(fā)行股份購買其持有的空間電源100%股權(quán)，向力神股份發(fā)行股份購買其持有的力神特電85%股權(quán)。擬置入資產(chǎn)作價合計為7.5億元。

從ST到特電優(yōu)質(zhì)股

本次交易前，上市公司中國嘉陵主要從事摩托車產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、檢測及服務(wù)業(yè)務(wù)，以及通機零部件、汽車和摩托車零部件的生產(chǎn)和銷售。受行業(yè)及自身各種因素影響，中國嘉陵此前持續(xù)虧損，遭遇ST。

本次交易的置入標的空間電源和力神特電，分別為中電力神和力神股份旗下經(jīng)營研發(fā)、生產(chǎn)、銷售特種電源的子公司，是國內(nèi)領(lǐng)先的空間儲能電池系統(tǒng)提供商和鋰離子蓄電池組、高能鋰氟化碳一次電池提供商，業(yè)績能力突出，盈利能力強。

本次交易后，上市公司中國嘉陵將注入特種鋰離子電源優(yōu)質(zhì)軍工資產(chǎn)，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，提升上市盈利能力，維護上市公司全體股東尤其是中小股東的利益。同時，空間電源、力神特電將在原有戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃基礎(chǔ)上，結(jié)合上市公司管理模式及融資優(yōu)勢，進一步增強盈利能力，助力上市公司實現(xiàn)扭虧為盈，成就特種電源概念的優(yōu)質(zhì)股。

專業(yè)機構(gòu)獻計獻策

本次交易中，上市公司中國嘉陵以及交易對方兵裝集團、中電力神、力神股份均為軍工央企或央企直屬企業(yè)，交易需要軍工保密和切實保障國有資產(chǎn)不流失，需要對中小股民的利益負責(zé)。

包括中聯(lián)評估在內(nèi)的獨立財務(wù)顧問、律師、審計、評估中介機構(gòu)均持有國防科工局核發(fā)的《軍工涉密業(yè)務(wù)咨詢服務(wù)安全保密條件備案證書》，各方通力合作、專業(yè)獻策，確保了交易的客觀、公允，順利完成相關(guān)部門的備案和批準，助力交易順利進行，獲得了交易各方的認可。恭祝中國嘉陵及交易各方發(fā)展越來越好、新時代國企改革發(fā)展越來越好！