在全面抗疫的特殊時(shí)期，證監(jiān)會(huì)創(chuàng)新首次采用遠(yuǎn)程視頻會(huì)議方式，完成并購(gòu)重組項(xiàng)目審核，確保上市公司并購(gòu)正常推進(jìn)，助力抗疫復(fù)產(chǎn)兩手硬。庚子初至，中聯(lián)首單并購(gòu)重組無(wú)條件過(guò)會(huì)，取得開(kāi)門紅！央企汽車龍頭，一汽集團(tuán)旗下上市公司，一汽轎車270億資產(chǎn)置換及購(gòu)買資產(chǎn)重組方案通過(guò)并購(gòu)重組委審核，成功實(shí)現(xiàn)集團(tuán)商用車整車業(yè)務(wù)登陸資本市場(chǎng)，進(jìn)一步推動(dòng)國(guó)有資產(chǎn)做優(yōu)做強(qiáng)，實(shí)現(xiàn)央企跨越式發(fā)展。

270億資產(chǎn)，置換+購(gòu)買

2月18日，經(jīng)證監(jiān)會(huì)上市公司并購(gòu)重組委2020年第4次工作會(huì)議審核，一汽轎車股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“一汽轎車”）重大資產(chǎn)置換、發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)項(xiàng)目獲無(wú)條件通過(guò)。

本次交易，上市公司一汽轎車通過(guò)資產(chǎn)置換、發(fā)股+現(xiàn)金收購(gòu)的方式，將一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)納入旗下，交易作價(jià)270億元。主要分為三個(gè)步驟：

第一步 一汽轎車將其擁有的除財(cái)務(wù)公司、鑫安保險(xiǎn)之股權(quán)及部分保留資產(chǎn)以外的全部資產(chǎn)和負(fù)債轉(zhuǎn)入轎車有限。

第二步 一汽轎車將轎車有限100%股權(quán)作價(jià)51億元作為置出資產(chǎn)，與一汽股份持有的一汽解放100%股權(quán)中的等值部分進(jìn)行置換。兩者差額為219億元。

第三步 一汽轎車以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，向一汽股份購(gòu)買置入資產(chǎn)與置出資產(chǎn)的差額部分，其中發(fā)股收購(gòu)的金額為199億元，現(xiàn)金收購(gòu)的金額為20億元。

通過(guò)上述置換和購(gòu)買，上市公司一汽轎車將包括乘用車業(yè)務(wù)在內(nèi)的資產(chǎn)和負(fù)債置出，既有助于解決上市公司與控股股東之間長(zhǎng)期存在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題，同時(shí)置入持續(xù)盈利能力較強(qiáng)的商用車品牌一汽解放，有助于增厚上市公司每股收益，維護(hù)上市公司廣大股東特別是中小股東的利益。

監(jiān)管審核創(chuàng)新，支持抗疫復(fù)產(chǎn)

今日會(huì)議也是證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委在2020年春節(jié)后召開(kāi)的首次審核會(huì)議。疫情之下，證監(jiān)會(huì)協(xié)同相關(guān)地方證監(jiān)局首次采用遠(yuǎn)程視頻會(huì)議的審核方式，在全力做好疫情防控工作的基礎(chǔ)上，全力保障審核工作和市場(chǎng)平穩(wěn)運(yùn)行。

新冠肺炎疫情突如其來(lái)，證監(jiān)會(huì)綜合評(píng)估、權(quán)衡利弊，決定A股正常開(kāi)市，正常核發(fā)IPO批文、審核并購(gòu)重組，以進(jìn)一步發(fā)揮資本市場(chǎng)功能，更好支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)，支持上市公司抗疫復(fù)產(chǎn)。

疫情發(fā)生以來(lái)促進(jìn)并購(gòu)的主要政策和事件：

2月1日 證監(jiān)會(huì)等五部聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持防控新型冠狀病毒感染肺炎疫情的通知》，提出適當(dāng)放寬資本市場(chǎng)相關(guān)業(yè)務(wù)辦理時(shí)限。上交所、深交所緊隨其后發(fā)出監(jiān)管業(yè)務(wù)工作安排，進(jìn)一步細(xì)化防疫期間監(jiān)管安排，助力上市公司防疫期間并購(gòu)活動(dòng)有序推進(jìn)。

2月3日 中國(guó)股市正常開(kāi)市。

2月15日 證監(jiān)會(huì)副主席閻慶民在國(guó)務(wù)院應(yīng)對(duì)新型冠狀病毒感染肺炎疫情聯(lián)防聯(lián)控機(jī)制新聞發(fā)布會(huì)上表示，放寬對(duì)發(fā)行人反饋意見(jiàn)的時(shí)限要求，放寬并購(gòu)重組業(yè)務(wù)相關(guān)時(shí)限要求，在審核方面做到“三個(gè)正�！�，一是正常核發(fā)首發(fā)批文，二是正常推進(jìn)審核進(jìn)度，三是正常推進(jìn)并購(gòu)重組許可和受理工作。

2月18日 上市公司并購(gòu)重組委2020年第4次會(huì)議首次采用遠(yuǎn)程視頻審核的方式，確保審核工作正常進(jìn)行。

優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入，深化國(guó)企改革

一汽解放是中國(guó)領(lǐng)先的國(guó)產(chǎn)商用車品牌，在中、重卡制造領(lǐng)域具備世界級(jí)領(lǐng)先技術(shù)，是一汽集團(tuán)旗下盈利性最強(qiáng)的自主業(yè)務(wù)板塊。一汽轎車通過(guò)此次交易，將把原有競(jìng)爭(zhēng)日益激烈的乘用車業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)變?yōu)榫邆浜诵募夹g(shù)且盈利能力更強(qiáng)的商用車業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)一汽集團(tuán)商用車整車業(yè)務(wù)的上市，并憑借資本市場(chǎng)進(jìn)一步推進(jìn)國(guó)有企業(yè)做大做強(qiáng)。一汽轎車此舉也將解決其長(zhǎng)期以來(lái)未能實(shí)現(xiàn)的與一汽股份體內(nèi)存在的其他乘用車業(yè)務(wù)的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題。

本次交易完成后，一汽轎車將進(jìn)一步促進(jìn)商用車業(yè)務(wù)順應(yīng)行業(yè)變革趨勢(shì)，充分利用資本市場(chǎng)開(kāi)展產(chǎn)業(yè)整合及新業(yè)態(tài)布局，專業(yè)化、規(guī)范化運(yùn)行，進(jìn)一步提升運(yùn)營(yíng)效率，做強(qiáng)做優(yōu)做大，實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，提升上市公司盈利能力和回報(bào)股東能力。同時(shí)，本次交易也將促進(jìn)加快形成有效制衡的法人治理結(jié)構(gòu)，進(jìn)一步深化國(guó)企改革。