上市公司江蘇索普近日40億收購母公司資產(chǎn)引起業(yè)內(nèi)關(guān)注，由此索普集團(tuán)將醋酸業(yè)務(wù)等核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司，實(shí)現(xiàn)國有資產(chǎn)的優(yōu)化布局和重組整合，促進(jìn)上市公司產(chǎn)業(yè)升級和核心競爭力提升，推動打造綠色環(huán)保、具有影響力的化工企業(yè)集團(tuán)。

逾40億元收購，優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司

11月4日，經(jīng)證監(jiān)會上市公司并購重組委2019年第56次工作會議審核，江蘇索普化工股份有限公司（以下簡稱“江蘇索普”）重大資產(chǎn)重組項目獲得通過。

本次交易，江蘇索普將通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，購買江蘇索普（集團(tuán)）有限公司（以下簡稱“索普集團(tuán)”）醋酸及衍生品業(yè)務(wù)相關(guān)經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債，以支付現(xiàn)金方式購買鎮(zhèn)江索普化工新發(fā)展有限公司（以下簡稱“化工新發(fā)展”）主要經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債。

本次交易作價40.52億元。交易完成后，索普集團(tuán)對上市公司江蘇索普的控股權(quán)將由55.82%升至86.44%（不考慮配套募集資金的影響）。

收購經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債，而非收購股權(quán)

與收購股權(quán)項目不同，本次交易收購的是經(jīng)營性資產(chǎn)和負(fù)債。這種方式充分考慮了標(biāo)的資產(chǎn)歷史沿革及現(xiàn)實(shí)狀況，有利于加快重組步伐。

1、標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營核算邊界清楚明確

無論是索普集團(tuán)，還是化工新發(fā)展，其經(jīng)營性資產(chǎn)與非經(jīng)營性資產(chǎn)之間的邊界清晰明確，且已單獨(dú)設(shè)立賬套對標(biāo)的資產(chǎn)的所有資產(chǎn)、負(fù)債、損益及人員進(jìn)行核算，經(jīng)營核算邊界清楚明確。而且，索普集團(tuán)經(jīng)營性資產(chǎn)為醋酸及其衍生品業(yè)務(wù)資產(chǎn)，通過集團(tuán)旗下六大分廠和各職能部門開展，以非股權(quán)形式存在，其余資產(chǎn)為非生產(chǎn)經(jīng)營的房產(chǎn)及對外投資等�；�工新發(fā)展的經(jīng)營性資產(chǎn)為蒸汽和硫酸產(chǎn)品業(yè)務(wù)資產(chǎn)，其余資產(chǎn)為非生產(chǎn)經(jīng)營的往來款項及對外投資等。

2、考慮歷史原因不宜整體注入上市公司

索普集團(tuán)是一家老牌國企，承擔(dān)了較多社會責(zé)任及功能，化工新發(fā)展成立時間也較久，兩者資產(chǎn)中均存在一些與經(jīng)營性資產(chǎn)無關(guān)的長期無效的資產(chǎn)、負(fù)債等，不宜整體注入上市公司。

3、輕裝上陣加速重組項目推進(jìn)

關(guān)于金融負(fù)債安排，本次重組只注入用于標(biāo)的資產(chǎn)在建項目建設(shè)或標(biāo)的資產(chǎn)抵押融資的部分銀行負(fù)債，而非經(jīng)營性負(fù)債則不注入，這有利于標(biāo)的資產(chǎn)甩掉歷史包袱輕裝上陣，而如果將所有資產(chǎn)剝離后新設(shè)公司，存在一定時間周期。

4、有利于重組后上市公司享受政策優(yōu)惠

江蘇索普和化工新發(fā)展均不具備高新技術(shù)企業(yè)資格，而醋酸業(yè)務(wù)相關(guān)資產(chǎn)在本次重組前已經(jīng)為高新技術(shù)企業(yè)核心資產(chǎn)，享受15%稅收優(yōu)惠。重組完成后，標(biāo)的資產(chǎn)與上市公司原有資產(chǎn)將在同一會計主體下運(yùn)營，上市公司將具備申報高新技術(shù)企業(yè)資格的條件，并獲得相應(yīng)的所得稅稅收優(yōu)惠。

國資優(yōu)化整合，提升上市公司質(zhì)量

本次交易標(biāo)的資產(chǎn)為全球范圍內(nèi)單體規(guī)模最大的醋酸生產(chǎn)工廠，擁有完整的上下游醋酸產(chǎn)業(yè)鏈。本次交易旨在將索普集團(tuán)醋酸及衍生品業(yè)務(wù)、化工新發(fā)展經(jīng)營性資產(chǎn)注入上市公司江蘇索普，改變上市公司單一ADC發(fā)泡劑業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，為形成一體化產(chǎn)業(yè)體系奠定堅實(shí)基礎(chǔ)，并從根本上理順?biāo)髌占瘓F(tuán)和上市公司業(yè)務(wù)管理關(guān)系，發(fā)揮上市公司資本運(yùn)作平臺優(yōu)化資源配置，增強(qiáng)上市公司抗周期性風(fēng)險能力和核心競爭力、盈利能力，促進(jìn)上市公司朝著專業(yè)化、規(guī)�；�的方向發(fā)展，打造綠色環(huán)保、具有影響力的化工企業(yè)集團(tuán)。

本次交易實(shí)現(xiàn)了索普集團(tuán)核心優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的上市，有利于利用資本市場提高國有資產(chǎn)經(jīng)營管理水平，促進(jìn)國有資產(chǎn)保值增值。這也是貫徹落實(shí)黨中央、國務(wù)院全面深化國有企業(yè)改革、積極支持企業(yè)利用資本市場開展兼并重組并促進(jìn)行業(yè)整合和產(chǎn)業(yè)升級等有關(guān)精神，貫徹落實(shí)國務(wù)院國資委推進(jìn)國有資本調(diào)整和國有企業(yè)重組、積極支持資產(chǎn)或主營業(yè)務(wù)資產(chǎn)優(yōu)良的企業(yè)實(shí)現(xiàn)整體上市等有關(guān)精神，貫徹落實(shí)江蘇省優(yōu)化國有資本布局結(jié)構(gòu)、推進(jìn)國有企業(yè)優(yōu)化整合和功能性重組等有關(guān)精神的有力踐行，也必將促進(jìn)上市公司進(jìn)一步提高發(fā)展質(zhì)量，促進(jìn)索普集團(tuán)不斷改革發(fā)展和轉(zhuǎn)型升級。