今日，由最高人民法院民二庭評(píng)選的2022年度全國(guó)法院十大商事案件正式推出。此次入選的十個(gè)商事案件，均為2022年度全國(guó)各級(jí)人民法院已判決生效的具有重大社會(huì)影響和標(biāo)志性意義的案件。其中，由中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)提供相關(guān)評(píng)估服務(wù)、重慶破產(chǎn)法庭審結(jié)的隆鑫系十七家公司重整案，作為唯一的破產(chǎn)案件入選。

這是繼康美藥業(yè)重整案榮獲《人民法院報(bào)》等權(quán)威媒體評(píng)選的2021年度十大“全國(guó)破產(chǎn)經(jīng)典案例”之后，中聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估集團(tuán)與諸優(yōu)秀管理人專(zhuān)業(yè)鉅獻(xiàn)的破產(chǎn)重整領(lǐng)域又一經(jīng)典標(biāo)桿項(xiàng)目，彰顯了共促企業(yè)重生、保護(hù)和挽救社會(huì)生產(chǎn)力的專(zhuān)業(yè)情懷。

2022年度全國(guó)法院十大商事事件

一、中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司浙江省分公司等應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)人訴大唐系企業(yè)等應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)糾紛系列案

二、鞏義市嘉成能源有限公司與河南大有能源股份有限公司定金合同糾紛案三、胡興瑞訴王剛買(mǎi)賣(mài)合同糾紛案

四、南京高科新浚成長(zhǎng)一期股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）訴房某某、梁某某等上市公司股份回購(gòu)合同糾紛案

五、廣東興藝數(shù)字印刷股份有限公司訴張鉅標(biāo)等股東瑕疵出資糾紛案

六、張亞紅訴陶軍男、北京首創(chuàng)期貨有限責(zé)任公司期貨交易糾紛案
七、衛(wèi)龍武訴北京中方信富投資咨詢(xún)有限公司證券投資咨詢(xún)糾紛案

八、中國(guó)人民財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)股份有限公司青島市分公司與青島日聯(lián)華波科技有限公司等保險(xiǎn)人代位求償權(quán)糾紛案

九、深圳市衣支米食品科技有限公司與訥河新恒陽(yáng)生化制品有限公司破產(chǎn)債權(quán)確認(rèn)糾紛案

十、隆鑫系十七家公司重整案

案情簡(jiǎn)介

隆鑫系企業(yè)包含隆鑫集團(tuán)相關(guān)企業(yè)和金菱集團(tuán)相關(guān)企業(yè)兩個(gè)子系，其中隆鑫集團(tuán)下屬隆鑫控股連續(xù)多年入選中國(guó)500強(qiáng)企業(yè)。隆鑫系企業(yè)已發(fā)展成覆蓋摩托車(chē)制造、環(huán)保、汽車(chē)銷(xiāo)售、房地產(chǎn)、金融等領(lǐng)域的多元化產(chǎn)業(yè)集團(tuán),資產(chǎn)涉及A股和H股三家上市公司控制股權(quán)，兩家上市公司參股權(quán)以及境外公司股權(quán)。受多重因素影響,企業(yè)自2018年起逐漸陷入經(jīng)營(yíng)和債務(wù)危機(jī)。金菱集團(tuán)等四家公司受隆鑫集團(tuán)控股,是重慶知名汽車(chē)經(jīng)銷(xiāo)商集團(tuán),受關(guān)聯(lián)擔(dān)保影響亦陷入債務(wù)危機(jī)。

• 2021年9月29日,隆鑫集團(tuán)等十三家公司分別申請(qǐng)重整并同時(shí)申請(qǐng)預(yù)重整。重慶五中法院對(duì)預(yù)重整及預(yù)重整輔助機(jī)構(gòu)進(jìn)行備案登記，預(yù)重整輔助機(jī)構(gòu)指導(dǎo)隆鑫集團(tuán)等十三家公司與債權(quán)人開(kāi)展協(xié)商談判，制作重組協(xié)議，招募投資人。

• 2021年11月16日,債權(quán)人重慶車(chē)生緣商貿(mào)有限公司分別申請(qǐng)金菱集團(tuán)等四家公司重整。

• 2022年1月30日,重慶五中法院依法分別受理隆鑫集團(tuán)等十三家公司重整,并于2022年3月16日裁定該十三家公司實(shí)質(zhì)合并重整。

• 2022年3月10日,重慶五中法院依法分別受理金菱集團(tuán)等四家公司重整,并于2022年5月10日裁定該四公司實(shí)質(zhì)合并重整。法院對(duì)于隆鑫集團(tuán)相關(guān)企業(yè)和金菱集團(tuán)相關(guān)企業(yè)的重整進(jìn)行協(xié)調(diào)審理，一體化推進(jìn)。

大型綜合性民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)的重整涉及利益主體多、考量因素多，內(nèi)容復(fù)雜。法院在預(yù)重整階段采取“弱介入”，充分發(fā)揮私力脫困程序的靈活性，充分發(fā)揮庭外重組階段的市場(chǎng)化功能。預(yù)重整輔助機(jī)構(gòu)指導(dǎo)債務(wù)人與債權(quán)人、出資人、投資人開(kāi)展大量談判協(xié)商，匯聚各方意見(jiàn)形成的重組協(xié)議和投資協(xié)議通過(guò)了市場(chǎng)化篩選。進(jìn)入重整程序后，經(jīng)債權(quán)人會(huì)議表決通過(guò)及法院裁定批準(zhǔn)，以重組協(xié)議為基礎(chǔ)制定的重整計(jì)劃具備了司法權(quán)威性。

大型綜合性民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部構(gòu)架復(fù)雜。隆鑫系企業(yè)下屬隆鑫集團(tuán)相關(guān)企業(yè)和金菱集團(tuán)相關(guān)企業(yè)兩個(gè)子系內(nèi)部高度混同，但兩系之間的資產(chǎn)和營(yíng)業(yè)關(guān)聯(lián)度弱。由于兩子系債務(wù)嚴(yán)重關(guān)聯(lián)，均無(wú)法單獨(dú)成功重整，因此對(duì)兩子系分別實(shí)質(zhì)合并重整，同時(shí)對(duì)兩子系的關(guān)聯(lián)債務(wù)處理、出資人權(quán)益調(diào)整等進(jìn)行協(xié)調(diào)審理，從而整體化解了企業(yè)債務(wù)。

大型綜合性民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)重整投資人招募普遍面臨投資金額大、單一產(chǎn)業(yè)投資人無(wú)法應(yīng)對(duì)多元化產(chǎn)業(yè)的難題。重整過(guò)程中，通過(guò)深入挖潛，全面真實(shí)披露信息，吸引投資人參與競(jìng)爭(zhēng)。選擇具有不同優(yōu)勢(shì)的東部沿海地區(qū)基金投資人與西部成渝地區(qū)產(chǎn)業(yè)投資人組成投資聯(lián)合體，充分發(fā)揮基金投資人募集和管理資金的能力與產(chǎn)業(yè)投資人產(chǎn)業(yè)背景優(yōu)勢(shì)，各施其長(zhǎng)、相互配合，解決了多元化產(chǎn)業(yè)需求的匹配難題。

“庭外重組+重整”和“實(shí)質(zhì)合并+協(xié)調(diào)審理”的靈活運(yùn)用，詮釋了如何綜合運(yùn)用破產(chǎn)制度，充分借助市場(chǎng)力量，解決大型綜合性企業(yè)集團(tuán)重整難題。隆鑫系企業(yè)重整，整體化解了企業(yè)債務(wù)420多億元，維護(hù)了7萬(wàn)余戶(hù)中小投資者、2000余名職工的合法利益，保障了上下游產(chǎn)業(yè)鏈千余家企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，實(shí)現(xiàn)了保就業(yè)、保市場(chǎng)主體、保產(chǎn)業(yè)鏈穩(wěn)定的目標(biāo)。重整還推動(dòng)了企業(yè)生產(chǎn)更新?lián)Q代，在全國(guó)率先開(kāi)啟電動(dòng)車(chē)和電動(dòng)摩托車(chē)的專(zhuān)項(xiàng)IGBT芯片設(shè)計(jì)，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)提質(zhì)增效，高質(zhì)量發(fā)展，為后疫情時(shí)代的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇注入“強(qiáng)心劑”。

專(zhuān)家點(diǎn)評(píng)

許德風(fēng)（北京大學(xué)法學(xué)院教授、博士生導(dǎo)師）：

預(yù)重整是在庭外重組和破產(chǎn)重整兩種制度的基礎(chǔ)上融合創(chuàng)新而產(chǎn)生的一種企業(yè)挽救輔助性模式，不僅具有簡(jiǎn)化程序、提高效率、降低成本、化解爭(zhēng)議等實(shí)際效果，還具有鼓勵(lì)當(dāng)事人自治與市場(chǎng)化協(xié)商、積極及早自救、自動(dòng)自覺(jué)遵循法治的良好社會(huì)導(dǎo)向。預(yù)重整的有效實(shí)施既離不開(kāi)充分的市場(chǎng)化運(yùn)作，也離不開(kāi)有效的法治化約束。本案中，在庭外重整階段，法院采取“弱介入”的方式，充分發(fā)揮庭外重組的市場(chǎng)化脫困功能，讓企業(yè)與各方主體進(jìn)行市場(chǎng)化商業(yè)談判，通過(guò)市場(chǎng)化篩選形成切實(shí)可行的重組方案，防止庭外重組淪落為司法重整的庭外延伸。同時(shí)，法院也為預(yù)重整提供合法性和方向性指引，實(shí)現(xiàn)了庭外重組和司法重整的有效銜接。也正是由于市場(chǎng)化與法治化的有效結(jié)合，吸引了基金和產(chǎn)業(yè)投資人結(jié)合自身優(yōu)勢(shì)，形成合力，較好解決了多元化投資需求的問(wèn)題。

在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中，企業(yè)集團(tuán)和關(guān)聯(lián)企業(yè)的存在已是常態(tài)，為了解決上述企業(yè)破產(chǎn)中存在的問(wèn)題，2018年《全國(guó)法院破產(chǎn)審判工作會(huì)議紀(jì)要》對(duì)關(guān)聯(lián)企業(yè)破產(chǎn)問(wèn)題進(jìn)行了相應(yīng)規(guī)定。在審理案件的過(guò)程中，應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分實(shí)質(zhì)合并和協(xié)調(diào)審理適用標(biāo)準(zhǔn)，謹(jǐn)慎確定實(shí)質(zhì)合并企業(yè)的范圍，妥善把握協(xié)調(diào)審理的程序節(jié)奏，為重整計(jì)劃的制定創(chuàng)造良好的條件。本案中，隆鑫集團(tuán)相關(guān)企業(yè)和金菱集團(tuán)相關(guān)企業(yè)能夠形成各自的重組方案和投資方案，但是兩個(gè)子系之間關(guān)聯(lián)債務(wù)巨大，如果不能有效協(xié)調(diào)，債權(quán)人和投資人都會(huì)止步不前。本案兩個(gè)子系的重整計(jì)劃對(duì)關(guān)聯(lián)債務(wù)的清償做了協(xié)調(diào)，消減了關(guān)聯(lián)債權(quán)人和投資人的疑慮；對(duì)招募投資人的進(jìn)度做了協(xié)調(diào)，推動(dòng)了重整計(jì)劃同步形成；對(duì)主要程序節(jié)點(diǎn)進(jìn)行協(xié)調(diào)，兩個(gè)子系的重整相互促進(jìn)，最終一體化推進(jìn)重整成功。

民營(yíng)經(jīng)濟(jì)是我國(guó)經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，要毫不動(dòng)搖鼓勵(lì)、支持、引導(dǎo)非公有制經(jīng)濟(jì)發(fā)展，維護(hù)和推動(dòng)民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展是人民法院肩負(fù)的重要職責(zé)。隆鑫系企業(yè)重整案為人民法院發(fā)揮破產(chǎn)重整制度功能，探索一條拯救大型綜合性民營(yíng)企業(yè)的道路提供了有益的參考。

（文章來(lái)源：最高人民法院、重慶破產(chǎn)法庭）